年复合增长率计算公式及实际应用案例解析

2025-04-10 19:10:58 亿家财税

摘要年复合增长率（CAGR）是衡量投资或业务在一段时期内平均增长速度的重要指标。与简单增长率不同，CAGR消除了波动影响，更真实反映长期趋势。其计算公式为： CAGR = (终值/初值)^(1/年...

年复合增长率计算公式及实际应用案例解析

年复合增长率（CAGR）是衡量投资或业务在一段时期内平均增长速度的重要指标。与简单增长率不同，CAGR消除了波动影响，更真实反映长期趋势。其计算公式为：

CAGR = (终值/初值)^(1/年数) 1

一、公式拆解与计算步骤

1. 确定时间周期：需明确起止年份（如2018-2023年共5年）。

2. 获取初值与终值：例如某公司2018年营收100万元，2023年增至200万元。

3. 代入公式计算：

`CAGR = (200/100)^(1/5) 1 ≈ 14.87%`

表示该公司年均增长约14.87%。

二、核心优势与应用场景

1. 平滑波动性：适用于评估股票、基金等波动较大的投资回报。

案例：某基金近5年净值从1元涨至2.5元，CAGR为20.1%，而某年可能亏损30%，CAGR更客观。

2. 跨周期对比：比较不同时间长度的项目，如对比3年期与5年期业务扩张速度。

3. 战略决策参考：企业可用CAGR预测市场容量，例如某行业CAGR达12%，可优先布局。

三、实际应用案例解析

案例1：互联网用户增长分析

某平台2019年用户500万，2024年达1200万。计算得CAGR为19.1%，说明平台持续吸引用户，优于行业平均10%的增速，具备竞争优势。

案例2：投资组合评估

投资者A用10万元买入某资产，7年后增值至25万元。CAGR为13.6%，若高于通胀率（约2-3%）和国债收益率（约3-4%），则投资成功。

四、注意事项

1. 忽略中间波动：CAGR不反映短期风险，需结合标准差等指标分析。

2. 依赖起止点数据：若初值或终值异常（如疫情年份），结果可能失真。

3. 非未来保证：历史CAGR≠未来收益，需结合市场趋势判断。

结语

掌握CAGR能更科学地评估增长潜力，无论是个人投资还是企业经营，均可通过这一工具量化长期表现。建议搭配折现现金流（DCF）等模型综合使用，提升决策准确性。

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