‌公募基金行业税收优惠，2025年资管产品增值税减免政策解读‌

2025-04-18 18:02:02 亿家财税

摘要近年来，我国公募基金行业持续享受税收优惠政策，特别是资管产品增值税政策的调整备受市场关注。本文将系统梳理现行税收优惠框架，并重点解读2025年资管产品增值税减免政策的具体...

近年来，我国公募基金行业持续享受税收优惠政策，特别是资管产品增值税政策的调整备受市场关注。本文将系统梳理现行税收优惠框架，并重点解读2025年资管产品增值税减免政策的具体影响。

一、公募基金现行税收优惠政策

1. 所得税优惠

投资者持有公募基金超过1年的，分红收益免征个人所得税

机构投资者买卖基金价差收入按25%计入应纳税所得额

2. 增值税优惠

公募基金转让股票、债券的价差收入免征增值税

资管产品运营环节暂按3%简易征收（原为6%）

3. 印花税豁免

基金买卖股票按成交金额0.05%单边征收，债券交易全额豁免

二、2025年增值税减免政策要点

根据财政部2023年发布的过渡期安排，资管产品增值税政策将迎来重要调整：

1. 征收范围调整

2025年起取消"保本收益"征税条款，非保本资管产品全面免税

明确ABS、REITs等特殊产品适用免税政策

2. 计税方式优化

管理人可选择按产品净值1.5%的比例抵扣进项税

跨境资管产品实行"属地征税"原则

3. 过渡期安排

2024年底前完成纳税清算

存量产品可申请追溯调整

三、政策影响深度分析

1. 对行业的影响

预计全行业税负下降30-40%

指数基金、债券型基金受益最为明显

2. 投资者收益变化

货币基金万份收益预计提升0.5-1个基点

混合型基金综合费率有望降低15-20BP

3. 监管导向解读

鼓励长期持有：持有超2年产品享受额外抵扣

支持创新产品：公募REITs免税政策延续至2030年

四、实务操作建议

1. 基金管理人应建立专项税务台账

2. 2024年三季度前完成产品分类梳理

3. 关注各地财政局的执行细则发布

需要特别注意的是，政策明确要求资管产品需完成中登公司备案才能享受优惠，建议机构投资者重点关注产品合规性审查。随着税收优惠政策的持续深化，公募基金行业将迎来更有利的发展环境。

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